国际机场理事会(ACI)发布了第11个季度评估报告，分析了COVID-19大流行对机场的影响以及复苏预期。
尽管面临强大的阻力，但随着越来越多的国家放松旅行限制（包括亚太地区的日本），旅游业正在持续复苏。加上航空旅行的需求刺激，将推动该行业的复苏，预计到2024年将达到2019年水平。
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经济衰退风险加剧
当前，全球经济仍面临系列新的挑战。从俄乌持续冲突到全球供应链危机，部分风险因素或将扰乱疫情大流行后的复苏步伐。这种风险最明显的表现就是全球大宗商品价格大幅上涨，特别是食品和能源。这种成本的突然上升反过来影响全球货币政策的紧缩，各国央行将提高利率以抑制通货膨胀。这将不可避免地引起经济活动的减少，并可能影响消费者的信心。
造成这些通胀压力的原因是许多地区劳动力市场紧张，航空运输业尤其明显。整个航空生态系统的利益相关者从今年早些时候因旅行限制而导致需求疲软，而随着旅行限制的取消又立即出现需求激增的情况，导致劳动力严重短缺。在如此短的时间内将现有的人力资本与需求的强劲增长相匹配仍然是一项挑战。
从本质上讲，宏观经济的钟摆向相反方向移动，影响航空运输需求。一些分析家认为，因央行继续通过提高利率来抑制通货膨胀，以经济萎缩和失业率上升为特征的经济衰退的下行风险仍然无处不在。如果这种风险成为现实，这将成为航空运输复苏路上的重要阻力。
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2022年上半年机场客运量复苏强劲但不均衡
近期，许多欧洲国家和美洲国家取消了卫生限制措施，放宽了大多数旅行限制，从而产生了新的行业乐观情绪。然而，这更加暴露了复苏的不平衡--地区市场之间存在明显的差距，特别是在COVID-19疫苗的供应和接种受限、地缘政治冲突明显或仍在执行严格旅行限制的区域。
这种差距导致在全球范围内抵消了北半球夏季压抑需求的影响。例如，亚太地区的主要航空市场落后于北美和欧洲的同行，因为他们对国际客运采取了限制性措施，尤其是2022年上半年与2019年的数据对比更能表明这一趋势。2022年上半年日本的亚太市场仅达到2019年上半年水平的39%，泰国（达到31%）和中国（达到28%）都远远低于大流行前的水平。
而哥伦比亚、墨西哥和尼日利亚等市场则迎来了需求的激增，客运量超过了2019年水平。美国（占2019年的87%）、西班牙（82%）、巴西（80%）和印度（75%）等其他主要航空市场也在大步前进，2022年客运量与2019年的差距逐渐缩小。
尽管出现了不均衡复苏，但航空旅行的总收益将在2022年下半年继续上升，使行业更快复苏。虽然许多指标都指向复苏，但该行业也面临着一些值得注意的不利因素。
2019疫情爆发造成的全球季度旅客损失(2019-2022年，以十亿为单位)
来源：ACI官网
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2021年全年的全球客运量，与预测基线（2021年COVID-19之前的预测）98亿人次相比，预计减少了52亿人次，即潜在损失为52.9%。如果与2019年的结果相比，损失将是49.5%，即损失45亿人次（2019年的92亿人次）。 -
在2022年的前两个季度，全球乘客量为13亿和17亿，是2019年水平的62.0%和75.2%。与预测基线相比，损失分别为44.4%和32.2%，比2022年2月发布的第九次季度评估更快地缩小了差距。 -
恢复的主要原因是2022年北半球夏季旅行限制放宽后，航空旅行需求突然激增，高于预期需求。 -
拉丁美洲-加勒比地区在2022年上半年是各地区中增长最强劲的，该地区2022年第一季度和第二季度的报告与预测基线（2019年水平的84.6%和94.9%）相比下降了23.7%和14.9%。 -
北美地区排名第二，然而，与2021年的快速恢复趋势相比，其交通量在2022年第一季度和第二季度与预测基线（2019年水平的79.6%和89.8%）相比下降了27.1%和17.3%。 -
2022年第二季度激增最显著的是欧洲，受北半球夏季旅游需求激增的推动，2022年第一季度和第二季度的流量比预测基线低42.1%和21.9%（2019年水平的63.0%和83.5%）。 -
随着2021年第四季度的显著改善，中东地区在2022年第一季度和第二季度继续复苏，与预测基线相比，该年客运量分别减少39.5%和28.0%（为2019年水平的72.0%和84.2%）。 -
尽管低于全球水平，非洲与预测基线（2019年水平的70.2%和80.2%）相比，2022年第一季度和第二季度分别下降了44.4%和36.1%。 -
与2021年上半年的早期复苏相比，亚太地区在2022年第一季度和第二季度的改善最少，分别比预测基线低59.7%和52.4%（2019年水平的45.3%和54.1%）。
与2019年水平相比，预计2021-2022年全球季度客运量变化(2019年水平=100%)
来源：ACI官网
表1:2019疫情爆发对各地区季度客运量的影响(2021年和2022年，以最接近的百万人次四舍五入计算) 来源：ACI官网
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复苏前景
航空业的复苏仍存在不确定性，特别是在中期。经济下滑和衰退的可能性继续增加。这些风险可能会抑制或延缓经济复苏。东欧正在发生的地缘政治冲突和有关的人道主义危机给复苏增加了不确定性。新兴和发展中国家疫苗接种率较低以及北半球在全球秋冬爆发疫情的风险也可能是阻碍复苏的不利因素。
复苏的速度在很大程度上仍取决于众多利益攸关方以及全球各国政府的协调水平。随着旅行限制和防疫相关要求在2022年上半年逐渐取消，旅行的需求激增。尽管存在一些不利因素，但基线预测表明，到2023年底或2024年初，整个行业将恢复到2019年的水平。国内旅游预计到2023年将恢复到2019年水平。国际旅游预计将在2024年恢复。
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上行、下行风险
ACI表示，刺激需求的上行风险和抑制需求的下行风险如下:
一、上行风险
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主要经济体的潜在需求和历史上的低失业率
有明显的迹象表明，由于低失业率、消费者在大流行期间积累的储蓄、许多休闲旅行者感到的假期匮乏，以及与家人、朋友和/或同事重新联系的愿望，航空旅行需求激增。许多行业分析家将其称为 "报复性旅行"。
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强劲的疫苗接种率和旅行限制的放宽
旅行限制的放宽，增加了航空旅行的需求。所有地区的大多数国家都计划取消许多/全部取消卫生措施，放松旅行限制，并在恢复正常时重新开放边界。世界上很大一部分有始发客流的主要航空市场的疫苗接种率已经达到了80%。在许多情况下，疫苗是在目前情况下旅行的通行证。
二、下行风险
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地缘政治冲突
俄罗斯和乌克兰之间的冲突进一步破坏了全球经济，扰乱了贸易，推动了2022年的经济放缓。它不仅引发了能源价格的上涨，影响了旅行成本，而且还引发了人道主义危机，导致数百万难民和全球粮食危机。存在着世界范围内溢出到其他商品市场的风险，增加了通货膨胀的压力。
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经济衰退
由于旨在抑制通货膨胀的利率上升，经济衰退的风险始终存在。再加上航空燃油价格的大幅上涨，这可能会削弱甚至推迟航空业在短期内的复苏，因为消费者的旅行成本增加。国际货币基金组织预计2022年通胀率将保持不变，预计发达经济体将达到6.6%，新兴市场和发展中经济体将达到9.5%。央行将继续提高利率，以抑制通货膨胀-这将有可能收缩或减缓经济增长。
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供应链瓶颈和劳动力短缺
影响大量商品和服务的供应链中断，引发了石油和天然气等价格的快速上涨，以及更广泛的运输危机。航运集装箱的短缺、海港的堵塞和跨境运输的中断，直接影响到全球经济。航空运输业尤其受到航空生态系统中所有参与者的劳动力短缺的影响。
尽管存在下行风险，但该行业仍然相信，假设2023年出现短暂衰退，在两到三年内有可能恢复到2019年的水平。毫无疑问，许多人仍然渴望恢复旅游，2022年北半球初夏的客流量就是一个证明。
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三、四季度预测
基于以上几点，2022年第三季度和第四季度的预测如下:
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全球
2022年的全球客运量预计为68亿人次，与预测的基线相比，损失33.1%，是2019年客运量的74.4%。预计2024年全球水平将完全恢复到2019年的水平。
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非洲
该地区预计将在2022年达到/接近2019年水平的79.3%。由于其对国际交通的依赖，非洲仍将是受影响最严重的地区之一，预计到2024年中后期才会完全恢复到2019年的水平。
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亚太地区
虽然亚太地区的一些国家已经对接种疫苗的旅客重新开放，但国际客运市场预计在2022年下半年之前不会有明显改善。预计该地区的恢复速度最慢，在2022年仅达到2019年水平的54.5%。该地区预计到2024年底将恢复到2019年的水平，但如果一些国家迟迟不取消余下的疫情限制，则可能会延迟到2025年恢复。
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欧洲
随着2022年上半年的显著改善，该地区2022年将达到2019年水平的82.5%。尽管在秋季和冬季有一些放缓的风险，但欧洲在2024年预计将全年恢复到2019年的水平。
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拉丁美洲-加勒比地区
该地区预计将在2022年继续看到积极的上升势头。与2019年相比，休闲旅游的增长预计将使该地区达到91.9%。该地区的全年复苏预计将在2023年底。
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中东地区
由于该地区高度依赖国际旅行和连通性，而欧洲和亚太地区（中国除外）的这两方面都在改善，该地区将在2022年继续推动其复苏。预计到年底该地区将达到2019年水平的82.7%，并在2024年上半年才完全恢复。
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北美洲
预计2022年将继续保持强劲表现，帮助该地区在年底前达到2019年水平的89.6%。北美应该是最早在2023年达到全年恢复到2019年水平的第一个地区。
图3：中期全球客运量预测（指数化，2019年=100） 来源：ACI官网
图4：按类型划分的中期全球客运量（单位：亿人次） 来源：ACI官网
在这些假设下，ACI World对机场客运量的恢复预测如下:
根据目前的预测，考虑到2022年第一季度和第二季度比预期恢复的快，全球客运量预计将在2023年底达到2019年的水平，在2024年全年恢复到2019年的水平。整体复苏将主要由国内客运量的恢复推动，但可能会受到亚太地区的停滞和全球国际旅行复苏放缓的影响（在全球范围内，国内客运量占2019年总客运量的58%）。
全球国内客运量仍有望在2023年底达到2019年的水平，2023年全年的客运量将与2019年的水平持平。然而，全球国际客运量将需要几乎多一年的时间来恢复，并将在2024年下半年才达到2019年的高点。国际客运量只有在2025年才会恢复到2019年的水平。
在国家/地区层面，拥有大量国内航线的市场预计将在2023年下半年恢复到COVID-19之前的水平。一些受到严重限制的市场在2024年之前不太可能恢复到2019年的水平，有些则要等到2025年才能恢复。由于疫苗供应的不均衡、地缘政治冲突以及由此产生的人道主义危机，更不用说经济前景的恶化，一些国家，尤其是新兴和发展中经济体，可能在2025年或2026年之前无法恢复到2019年的客运水平。
来源：ACI官网、DFE编译