今年第一季度，受到疫情反复的影响，航空运输业恢复发展面临较大压力，同时由于五个一政策延续，变异毒株的出现加重了境外输入压力，国际客运复苏基本停滞，大量国际运力转投国内，国内航空市场价格竞争激烈，航空市场供大于求的情况持续加剧，另外受到俄乌冲突等影响，使航油价格继续攀升，进一步加重了航空公司的成本负担。





	　　目前我国民航业仍处于低迷阶段，在今年春运后未出现去年国内市场的快速恢复的情况。根据飞常准大数据显示，2022年1-3月国内航司执飞客运航班量分别为29.92万班次、29.34万班次、16.14万班次。尤其进入3月份，特别是受到上海、深圳等重要枢纽机场所在城市疫情影响显著，3月1日-13日北京、上海两地合计进出港航班量取消率约一半上下，3月份国内航司客运航班量同比下降58.6%，仅恢复到19年同期40.8%。





	





	





	　　图：2022年1-3月国内航司执飞客运航班量统计表制图：民航资源网





	　　近期，部分国内上市航空公司也相继发布了今年第一季度（以下简称：2022Q1）生产运营数据，以下从各航司的旅客运输量、运力投放情况、旅客周转量、客座率、机队规模变化情况、货邮运输量等维度做对比：





	　　6家航司旅客仅为19年同期不到5成





	　　从一季度航司的旅客运输量来看，2月相对最高，3月最低。根据数据统计，六大航司旅客运输量共计6122.98万人次，已恢复到2019同期的47.6%。





	　　相较于19年同期，春秋航空旅客运输量恢复速度最快，三大航中东航恢复最快。各航司旅客运输量和依次为南航（1810.38万人次，同比21年-18.93%，同比19年-50.23%）、国航（1107.83万人次，同比21年-28.7%，同比19年-61.05%）、东航（1762.83万人次，同比21年-25.49%，同比19年-44.75%）、海航（670.93万人次，同比21年-34.18%，同比19年-68.81%）、春秋航（430.44万人次，同比21年-7.91%，同比19年-17.64%）、吉祥航（340.58万人次，同比21年-22.93%，同比19年-35.29%）。





	





	





	　　图：2022Q1六大上市航司旅客总人数及同比21年、19年同期制图：民航资源网





	　　六家航司ASK、RPK分别恢复19年同期53.1%、39.7%





	　　根据数据统计，2022Q1六家航司合计整体运力投放（ASK）、旅客周转量（RPK）分别恢复到19年同期53.1%、39.7%。





	　　从各航司整体运力投放方面来看，三大航因其国内客运运力整体规模较大，易受到局部疫情影响，所以运力供给波动较大，春秋、吉祥等民营航司经营更具灵活性，其运力投放修复速度更快。同比19年同期相比，春秋航空ASK已基本恢复，吉祥航空已恢复至78.6%，国内三大航恢复5成水平，海航恢复3成水平。值得注意的是，今年2月份春秋航空ASK已超过19年同期水平，吉祥航空ASK已恢复到19年同期94%。





	　　在RPK方面，2022Q1南航、国航、东航、海航、春秋、吉祥航同比19年降幅分别为57.8%、70.34%、54.95%、23.55%、38.85%、71.27%。





	





	





	　　图：2022Q1部分航司整体ASK、RPK对比21年及19年同期制图：民航资源网





	　　春秋客座率以72.26%最高，海航恢复速度最快





	　　今年第一季度，各航司客座率呈倒V型走势，特别是2月份平均客座率有所回暖，但国际客运率仍不理想。从2022Q1客座率看，春秋航空最高，南航、国航、东航、海航、春秋、吉祥航客座率分别为65.29%、61.3%、65.91%、69.73%、72.26%、66.27%。此外各家国际航线客运率均不超过60%。具体而言，南航、国航、东航、海航、春秋、吉祥国际航线客座率分别为54.14%、25.7%、47.82%、49.68%、42.42%、56.43%。





	　　从客座率恢复情况看，南航、国航、东航、海航、春秋、吉祥客座率分别恢复至2019年同期的78.78%、75.31%、79.73%、82.42%、78.39%、77.76%，海航客座率恢复行业领先。





	





	　　图：2019Q1-2022Q1六家上市航司客座率变化制图：民航资源网





	　　航司飞机引进速度明显放缓





	　　由于民航业巨亏和高负债率导致航司降低引进飞机意愿，民航十四五规划提出科学调控时刻总量和机队引进速度，以及十三五期间限制民航客运牌照增长等综合性原因，今年各航司机队引进速度大幅放缓。与去年年底相比，6家航司共净引进7架飞机，今年第一季度机队规模达到2950架。





	





	





	　　图：六大航司2022年3月机队规模变动情况 制图：民航资源网





	





	　　航司货运优于客运表现，恢复将近8成





	　　据相关数据显示，今年一季度航空货运相对于航空客运表现出更好的恢复速度，6家航司货邮载运量合计为88.06万吨，已恢复至19年同期的78.8%。其中1月份，6家货邮载运量合计为36.1万吨，2月由于受春节假期的影响，货运量下滑到25.1万吨，不过3月份货运量已快速恢复至26.85万吨。





	　　从绝对值来看，南航的货运量领先于其他上市航司，Q1各航司货邮运输量由高到低分别为南航（33.4万吨，同比-5%）、国航（25.2万吨，同比-11.8%）、东航（21.4万吨，同比-4.4%）、海航（7.07万吨，同比-33.7%）、吉祥航空（2.7万吨，同比-6.5%）、春秋航空（2.03万吨，同比+0.7%）。其中春秋航和吉祥航货邮运输量均超过19年同期水平，分别同比增长45.4%和5.2%。





	





	





	　　图：2022Q1航司货邮运输量及同比19、21年同期制图：民航资源网





	　　受到疫情影响，国内航空公司经营仍面临严峻挑战，去年国内多家航司甚至出现资不抵债。从财报显示，2021年国航、东航、南航、华夏航空、山东航空5家上市航空公司共亏损428亿。有业内人士表示，考虑目前航空运输形势依然严峻，预计今年第一季度我国航空公司经营状况短期内难有明显改善。